平成３０年３月期 第3四半期決算説明会資料 決算短信・説明会資料 | 株式会社じげん

ZIGE

x

N

目次

ZIGE

x

N

目次

1.

四半期決算概要 外部環境

2.

財務・投資戦略

3.

事業戦略 今後 方向性

ZIGE

x

N

1.

四半期決算概要 外部環境

ZIGE

x

N

4Q

3Q

2,477

42.4%

1,828

455

193

811

35.0%

809

484

IFRS

3Q

1,740

NA

1,230

340

170

600

NA

606

524

会計基準

人材領域

前年比

税引前四半期利益

四半期利益

FY2017/3

1Q

2Q

が百万円き

327

571

NA

571

1,662

NA

NA

1,171

1,192

330

140

113

309

不動産領域

前年比

売上収益

FY2018/3

1Q

2Q

2,502

2,435

57.1%

46.5%

1,868

1,762

1,593

499

463

2,540

NA

1,823

生活領域

営業利益

NA

522

310

417

459

217

214

847

835

61.5%

46.3%

844

822

775

458

481

236

788

NA

379

1.

四半期決算概要 外部環境

四半期業績

■

3Q

前年比売上収益

+42%

営業利益

+35%

達成

(IFRS)

ZIGE

x

N

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2,200

2,400

2,600

1.

四半期決算概要 外部環境

四半期業績

四半期連結営業利益推移

(

百万円

)

四半期連結売上高・売上収益推移

(

百万円

)

■

3Q

過去最高益

更新

上場来

16

四半期連続 前年比増収増益

達成

■

2Q

3Q

1Q

4Q

比

閑散期 今期下期 新規事業や

M&A

関連 積極的 費用 拠出

ZIGE

x

N

1.

四半期決算概要 外部環境

KPI

い

■主力

事業 売上収益

UU

数

CVR

ン ー

ンあ

単価 分解

■ ン ー

ンあ

単価

寄与度 大 い

KPI

顧客数 管理

KPI

成長施策例

KPI

計算式

売上収益

UU

数

(

ー

ー ー 数

)

ン ー

ン

あ

単価

=

×

×

UU

当

売上収益

顧客数

(

顧 客

)

CVR

(

ン ー

ン ー

)

⇒

_寄与

●検索

最適化

●検索連動型広告 運用最適化

●

強化

● ータ ー 数拡大

掲載情報 増加

● ータ ー

内製化

集客最適化

●

広告

●

変更等

ー ー

ター

改善

●

内検索

改善

● ー

応

掲載情報 整理・改善

●顧客管理 改善

ーター数 向上

●高単価商材へ 送客強化

●高単価顧客 増加

改善

ン ー

ン

あ

単価

CVR

が

ー

ー き

UU

ZIGE

x

N

1.

四半期決算概要 外部環境

KPI

推移

: UU

当

売上収益

■

UU

当

売上収益

: 3Q

前年比

+5%

増加 前四半期比

生活領域

提携先変更等

一時的 低下

や不動産領域 増加傾向 維持

■顧客数

:

全社的 顧客数 増加傾向

顧客数 推移

(

社・店

)

UU

当

売上収益 推移

(

円

)

注

: UU

当

売上収益

UU

集計

い い

・

三光

折込

ABM

及 新規

運営

8,585

13,622

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

FY15/3

FY16/3

FY17/3 FY18/3

(

社・店

)

184

194

0

50

100

150

200

250

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

ZIGE

x

N

■

UU: 3Q

連結全体

前年比

+9%

新規

手掛

除

+14%

非注力

UU

剥落影響 一巡

主力

中心 増加傾向

1.

四半期決算概要 外部環境

KPI

推移

: UU

UU/

月 推移

(

除

)

UU/

月 推移

(

含

)

10,217

11,156

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

FY15/3

FY16/3

FY17/3 FY18/3

(1,000UU)

8,004

9,138

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

FY15/3

FY16/3

FY17/3 FY18/3

(1,000UU)

ZIGE

x

N

1.

四半期決算概要 外部環境

領域別売上収益推移

KPI

評価

YoY:

+48%

YoY:

+13%

YoY:

+33%

注

: 2016

年

3

月期 日本基準

2017

年

3

月期以降

IFRS

人材

不動産

生活

〇

△

UU

CVR

単価

〇

△

〇

◎

〇

〇

不動産 生活

チ

ー 活用 販売促進策 奏功 上昇

人材 生活

改善や顧客

改善

上昇

不動産

前期

単価 上昇 続い い

足元

高止

備考

〇

人材 不動産

表示速度向上 UU数増加 寄与

生活 主要

高でVR 活

効果的 有料集客運用 増加

847 837 913

1,082

1,171

1,192

1,230

1,823

1,868

1,762

1,828

122 180

280

381 309 330 340

481 417 459 455

90 93

89

118 113 140 170

236 217 214 193

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

FY16/3

FY17/3

FY18/3

人材

不動産

生活

ZIGE

x

N

■ 働 方改革

需要増 生産年齢人口減

供給減 寄与

日本 求人市場 更

需給 逼迫 見込

求人広告市場 循環的

構造的 拡大局面

■多様 働 方 広

各企業

多

採用数確保 求

供給

従来 人材需要 景気

連動性 高く

循環的

…

需要

過去

未来

働 方改革

人材需要 拡大

生産年齢人口 縮小

人材供給 減少 不可避

需給逼迫

構造的



長時間労働是正



休暇取得促進



雇用流動性向上



最低賃金引上

求人市場 需要 供給

ー

ZIGE

x

N

1.

四半期決算概要 外部環境

人材市場 直近動向

■総求人広告数

4

月以降前年比横 い 推移

一方 有効求人倍率 過去最高水準 継続

時給や派遣単価 上昇 続

等 労務需給 逼迫 解消 兆

見

い

■深刻 人手不足 中 効果的 採用 進

成果報酬型 ービ や廉価

ービ

求人企業

出稿 ー

高

い 可能性

時給 派遣単価

(

三大都市圏

)

総求人広告数 有効求人倍率

1,400

1,450

1,500

1,550

1,600

1,650

1,700

920

940

960

980

1,000

1,020

1,040

2

0

1

2

/0

1

2

0

1

2

/0

7

2

0

1

3

/0

1

2

0

1

3

/0

7

2

0

1

4

/0

1

2

0

1

4

/0

7

2

0

1

5

/0

1

2

0

1

5

/0

7

2

0

1

6

/0

1

2

0

1

6

/0

7

2

0

1

7

/0

1

2

0

1

7

/0

7

・ ー 平均時給

(

左軸

:

円

)

派遣 タ

平均時給

(

右軸

:

円

)

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

1.8

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2

0

1

2

/0

1

2

0

1

2

/0

7

2

0

1

3

/0

1

2

0

1

3

/0

7

2

0

1

4

/0

1

2

0

1

4

/0

7

2

0

1

5

/0

1

2

0

1

5

/0

7

2

0

1

6

/0

1

2

0

1

6

/0

7

2

0

1

7

/0

1

2

0

1

7

/0

7

ZIGE

x

N

■景気連動

求人広告市場

い

景気 相関

掲載課金

景気 逆行

成功報酬課金 双方 有

安定的 収益 生 出

ー

確立

時間

改善

悪化

応募課金

景気

景気

掲載課金

_採用課金

採用課金

応募課金

掲載課金

1.

四半期決算概要 外部環境

ZIGE

x

N

が百万円き

金額

人件関連費が制作き

そ 他売上原価

人件関連費が非制作き

広告宣伝費+販売促進費

顧客資産償却費

そ 他販管費+そ 他収益・費用

対売上高・売上収益比率

人件関連費が制作き

そ 他売上原価

人件関連費が非制作き

広告宣伝費+販売促進費

顧客資産償却費

そ 他販管費+そ 他収益・費用

3.0%

13.6%

32.6%

0.3%

10.8%

3.2%

228

53

345

125

10.1%

0.3%

32.4%

13.7%

会計基準

2Q

3Q

4Q

FY2018/3

1Q

FY2017/3

1Q

2Q

3Q

IFRS

107

48

217

519

5

172

6.7%

99

112

60

6.4%

202

5

510

250

4.9%

403

11

6.0%

167

5

539

11.8%

0.9%

23.9%

12.6%

12.4%

4.6%

294

22

597

315

311

116

11.6%

0.3%

29.3%

14.4%

3.5%

15.9%

0.4%

25.7%

8.5%

13.6%

654

215

9.4%

0.9%

26.2%

12.8%

11.4%

5.0%

230

22

637

312

277

122

212

22

661

352

299

120

8.6%

0.9%

26.7%

14.2%

12.1%

4.8%

1.

四半期決算概要 外部環境

四半期費用推移

注

:

人件関連費

機能子会社へ 業務委託費や

ー

へ 発注費 含

■新規事業

積極投資 伴い 人件関連費や

償却費

(

他販管費

)

QoQ

増加

■三光

連結化

媒体原価 発生

他売上原価 前年比 増加

ZIGE

x

N

1.

四半期決算概要 外部環境

四半期末従業員数推移

■従業員数

QoQ

緩や

増加

■事業部長や

ー 会社経営陣 い

層 育成 採用 強化

職種別従業員数

(

人

)

単体

/

ー 会社別従業員数

(

人

)

0

50

100

150

200

250

300

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

FY15/3

FY16/3

FY17/3

FY18/3

単体

ー 会社

0

50

100

150

200

250

300

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

FY15/3

FY16/3

FY17/3

FY18/3

ZIGE

x

N

ZIGE

x

N

2.

財務・投資戦略 進捗

四半期末貸借対照表推移

■親会社所有者帰属持分比率

(

日本基準 自己資本比率

)

63%

対資本倍率

0.5

倍

財務目標 範囲内 健全水準

流動資産

が百万円き

金銭信託

15

7,455

現金・現金同等物

5,426

6,499

短期有利子負債

親会社所有者帰属持分比率

流動負債

資本

負債・資本合計

負債

46.7%

59.9%

4,976

4,431

7,521

有利子負債

長期有利子負債

2,874

5,426

6,972

FY2017/3

4Q

FY2018/3

1Q

5,873

5,666

会計基準

3Q

非流動負債

10,169

6,703

2,441

無形資産

非流動資産

資産合計

ZIGE

x

N

2.

財務・投資戦略 進捗

APWHD:

会社概要 簡易連結財務諸表

■

ワー

・ ー

ン

株式会社

(APWHD)

100%

株式

2

月

9

日 取得

■世界約

150

ヵ国約

11

万件

情報

日本国内 主

旅行代理店約

3,000

社や

提携企業 個人 ー ー 提供

ン

ー

ン

ーター

■成長戦略 見直

経営資源 再配分

2018

年

3

月期

EBITDA

改善傾向

APWHD:

簡易連結財務諸表

会社名

ワー

・ ー

株式会社

関連会社

株式会社

ワー

(100%

子会社

)

事業内容

旅行業

(

主 海外

予約

運営

)

設立

2014

₍

_株式会社

年

6

月

_ワー

₁₉₉₁

_年

₁₂

_月

₎

本店

東京都豊島区

代表者

代表取締役 小木尊人

主要 ー

ワー

_タ

₍

_{個人 ー ー向}

(

旅行会社向

₎

)

主要販売先

JTB

近畿日本 ー

ー

株式会社

株式会社 株式会社日本

チ・

・

旅行 株式会社阪急交通社 他約

3,000

社

従業員数

38

名

(2017

年

12

月時点

)

(

百万円

)

FY2015/3

_実績

FY2016/3

_実績

FY2017/3

_実績

FY2018/3

_計画

純資産

791

682

558

--総資産

2,493

2,440

2,245

--取扱高

5,265

5,542

5,597

5,200

営業収益

768

785

719

730

営業損益

114

△

53

△

101

△

8

経常損益

36

△

74

△

107

△

14

当期純損益

△

223

△

109

△

122

△

20

EBITDA

229

138

94

180

注

1:

日本 会計基準 基 く 当社連結後

IFRS

適用下

償却費 非計上

APWHD

営業損益 黒字

見込

注

2: 2015

年３月期 株式会社

ワー

約９ヶ月分

株式会社

ワー

12

ヶ月分

合算

調整

ZIGE

x

N

2.

財務・投資戦略 進捗

APWHD:

株式取得契約 財務影響

APWHD:

株式取得概要

:

連結財務見通

■

APWHD

2018

年

3

月期計画

EBITDA

約

180

百万円 対

株式取得額

1,434

百万円

■株式取得金額 全額

金銭信託

有

い 第

5

回新株予約権 行使

調達額 充当

■

連結

2018

年

3

月期末親会社所有者帰属持分比率 約

55%

対資本倍率

約

0.7

倍

40%

以上

1.0

倍程度

財務目標 範囲内

見通

株式取得額

1,434

百万円

異動株式割合

100%

主要株式取得先

有限責任組合等

・ タ

(

ー

4

号投資事業

・

タ

・ ー

ー 株式会社 運営

)

資金調達

第

_調達

5

回新株予約権 行使

_{手元現預金 充当}

取締役会決議日

2018

年

1

月

15

日

契約締結日

2018

年

1

月

18

日

株式譲渡実行日

2018

年

2

月

9

日

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

1.0

1.1

1.2

1.3

1.4

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

2015/3

実績

2016/3

実績

2017/3

実績

2017/12

実績

2018/3

見通

親会社所有者帰属持分比率

(

左軸

)

ZIGE

x

N

第じ回

第す回

第6回

合計

調達済金額

さぐしざざ百万円

ざぐすそじ百万円

ご百万円

しぐそさす百万円

新株予約権

発行株数 が株き

2,400,000

3,700,000

3,700,000

9,800,000

交付株数 が株き

2,400,000

3,700,000

0

6,100,000

未交付株数 が株き

0

0

3,700,000

3,700,000

交付株数÷発行株数

100.0%

100.0%

0.0%

62.2%

当初行使価額

ずご。円

せごご円

さ,せさご円

--下限行使価額

すじせ円

ず99円

さ,せご。円

--平均行使価額

すすさ円

せごさ円

--

--注:

ざす

算出 あ

さ%未満 数値 小数点第さ位 四捨五入

判定

注: 株数 行使価額 株式分割 影響考慮後

2.

財務・投資戦略 進捗

株価・

25

達成条件型新株予約権 状況

全額 三光

株式取得資金へ充当

一部

APWHD

株式取得資金 充当

:

株価・

25

達成条件型新株予約権 状況

■

2016

年

7

月 発行

新株予約権 第

4

回 第

5

回 行使 完了

調達資金 使途

全額

M&A

・資本提携

当初想定 変更

ZIGE

x

N

M&A

実施：

10

件

ンタ

取

DD

行

件数：

約

120

件

ー ン 総数：

約

550

件

■上場以来

2018

年

2

月

9

日

約

550

件

ー ン

実施

10

件 総額約

90

億円

(

取得価額

)

M&A

案件 厳選

■引 続 厳格 投資基準 投資

運用

慎重 対象 選定

方針

2.

財務・投資戦略 進捗

ZIGE

x

N

ZIGE

x

N

■広 深

ータ ー

集積

培

チン

ー 加え

送客力強化

顧客基盤拡大 領域拡張

い

成長戦略

ー

価値拡大 目指

3.

事業戦略 今後 方向性

ー

成長施策

企業

ー ー

チン

ー

学習

解析

配信

送客力強化

顧客基盤拡大

領域拡張

ZIGE

x

N

90

100

110

120

130

140

150

160

2

0

1

6

/0

4

2

0

1

6

/0

5

2

0

1

6

/0

6

2

0

1

6

/0

7

2

0

1

6

/0

8

2

0

1

6

/0

9

2

0

1

6

/1

0

2

0

1

6

/1

1

2

0

1

6

/1

2

2

0

1

7

/0

1

2

0

1

7

/0

2

2

0

1

7

/0

3

2

0

1

7

/0

4

2

0

1

7

/0

5

2

0

1

7

/0

6

2

0

1

7

/0

7

2

0

1

7

/0

8

2

0

1

7

/0

9

2

0

1

7

/1

0

2

0

1

7

/1

1

2

0

1

7

/1

2

■ ー ー

集

動

チン

ー 更 強化

複数領域 施策 展開

■採用決定数連動 成果報酬型課金体系 有

送客力 収益 直結

応募者数 採用決定数 大幅 増加傾向

あ

全社業績 力強 牽引

3.

事業戦略 今後 方向性

成長施策

(1):

送客力強化

:

採用決定数推移

(12

月移動平均

)

3Q

以降 実施

主

ー ー向 施策

iOS

ZIGE

x

N

■不動産賃貸分野

SUUMO

ばIなべばば HOMEグS

2

大

連携強化 努

店舗掲載数 順調 拡大

■不動産売買分野

首都圏 中古

ン

ン ータ ー

拡大

今後 全国

展開地域 広

新規特化型

早期 収益貢献 目指

3.

事業戦略 今後 方向性

成長施策

(2):

顧客基盤拡大

:

掲載案件数推移

:

累計不動産仲介店舗掲載数推移

注

: 2016

年

4

月

=100

指数化

(

件

)

ZIGE

x

N

■

APWHD

当社 強

あ 大量

ータ ー 解析や最適

チン

活用

旅行代理店

OTA

向

ー

ン強化

主 企図

■取扱高 増加 販売チ

及び費用適正化

ー ン ン

ー 等

短期的

EBITDA200

百万円以上 目指

(EBITDA=

営業利益

+

無形資産償却費 含 減価償却費

)

3.

事業戦略 今後 方向性

成長施策

(3):

領域拡張

ー

ン強化

手配会社

旅行代理店

ー ー

金 流

提供価値

情報掲載

情報掲載

旅行予約

旅行料金

原価

ワー

BtoB

事業

BtoC

事業

予約

ZIGE

x

N

3.

事業戦略 今後 方向性

業績目標

:

修正中期経営計画

■

2018

年

3

月期 含 修正中期経営計画 据え置

■第

3

四半期累計 業績

通期計画通

進捗

注

1: 2017

年

3

月期実績 日本基準

2018

年

3

月期以降

IFRS

2018

年

3

月期 前年比 参考値

注

2: EBITDA =

営業利益

+

償却費

+

減価償却費

--じ,ざ9ご以上

FY2019/3

計画

FY2020/3

計画

FY2017/3

対なYざござごこし

10,500

ROE

25.9%

1,930

ざ,じしご以上

し,ごずご以上

す,しじご以上

す,さごご以上

41.5%

ざす%以上

ざす%以上

2,276

当期利益

41.4%

3,220

--3,460

ざす%以上 目指

じ,ごすご以上

1,776

さし,ざごご以上

さず,ずごご以上

9,043

ざす%以上

ざす%以上

2,630

2,824

--前年比

7,557

EBITDA

売上収益

FY2017/3

実績

が百万円き

39.0%

FY2018/3

計画

2,710

50.2%

営業利益

前年比

ZIGE

x

N

3.

事業戦略 今後 方向性

業績目標

:

修正中期経営計画

注

年

月期実績 日本基準

年

月期以降

領域別売上 営業費用 計画下限 前提 算出

■

2018

年

3

月期 含 修正中期経営計画 据え置

■第

3

四半期累計 業績

通期計画通

進捗

人材領域

償却費

そ 他

営業利益

広宣費+販促費

人件費

2,276

生活領域

不動産領域

5,438

FY2017/3

実績

7,557

900

1,460

1,900

659

3,220

7,700

FY2020/3

計画

FY2019/3

計画

10,500

FY2018/3

計画

売上収益

が百万円き

さし,ざごご以上

さず,ずごご以上

2,660

3,360

841

2,400

3,000

1,540

9,150

11,500

FY2017/3

対なYざござごこし

9,043

6,219

1,150

1,500

9,650

12,100

6,662

2,824

7,280

営業費用

2,100

1,931

2,543

1,939

-194

1,429

じ,ごすご以上

す,さごご以上

5,281

1,197

2,340

2,960

3,740

2,221

2,600

3,290

4,160

ZIGE

x

N

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

F

Y

2

0

1

4

/3

F

Y

2

0

1

5

/3

F

Y

2

0

1

6

/3

F

Y

2

0

1

7

/3

F

Y

2

0

1

8

/3

F

Y

2

0

1

9

/3

F

Y

2

0

2

0

/3

長期目標

売上高

営業利益

(

百万円

)

3.

事業戦略 今後 方向性

東証

1

部

市場変更目標

■投資家層 拡大や資金調達

低下 及び

伴う財務・投資戦略 柔軟性確保

東京証券取引所

1

部

市場変更

目指

■

APWHD

株式取得

市場変更

ー

影響

現在精査中

東京証券取引所

ー 市場上場

東京証券取引所

1

部へ

市場変更 目指

ZIGE

x

N

ZIGE

x

N

4.

参考資料

事業概要

:

人材領域 ビ

企業

EX

金 流

広告課金

/

採用課金

広告課金

/

採用課金

応募課金

一括検索

一括応募

提供価値

応募

ー ー

■人材領域

EX

特化型

ン・

構成

提供

ー

開発提供

ン 課金

開発・提供

ZIGE

x

N

4.

参考資料

事業概要

:

不動産領域 ビ

■不動産領域

不動産関連

EX

ABM

構成

不動産

企業

金 流

EX

広告課金

/

反響課金

反響課金

一括検索

提供価値

一括検索

ー ー

一括応募

反響課金

提供

ー

制作課金

/

反響課金

ー

ン

支援

顧客

ZIGE

x

N

4.

参考資料

事業概要

:

生活領域 ビ

■生活領域

自動車関連

EX

APW

他 構成

企業

EX

金 流

一括検索

一括

問い合わせ

提供価値

_{ー ー}

提供

ー

顧客

ービ

/

ン ン 課金

ービ

/

ン ン 提供

ー ー課金 ービ

/

他

ZIGE

x

N

4.

参考資料

事業概要

:

生活領域 ビ

■生活領域

自動車関連

EX

APW

他 構成

手配会社

旅行代理店

情報掲載

情報掲載

旅行予約

旅行料金

原価

ワー

BtoB

事業

BtoC

事業

予約

原価

+

利用料

ー ー

予約

原価

+

利用料

ZIGE

x

N

4.

参考資料

経営戦略

:

目指 方向性

■情報量 爆発的 増加

情報 人 距離

近

環境下

い

大量 情報

有機的 収束 再構築

ー

届

ー ー

行動 促進

ー

創出

再構築

行動促進

有機的収束

提供

価値

情報

人

情報 人 距離

0

=

ン

ー

情報 取得

行動

世界

学習

ZIGE

x

N

4.

参考資料

経営戦略

:

目指 方向性

■小売業界

い

消費者 直接接点 持ち大資本

ンビ や

SPA

製造

ー

販売

ー

一気通貫 担う

業績 伸

い

■一方 情報産業

い

ー ー

接点 多い再構築

ー

ン ン 生成 進出

い 企業 少

拡張可能性 大 い

小売業界

チ ーン

情報産業

チ ーン

製造

ン

ン

生成

卸

・

流通

流通

販売

_再構築

川上

川上

W e b

ービ

提供企業

検索 ン ン等

ー

ン

ー

ン等

川上

川下

ー

え

企業 成長

収益 上

傾向 あ

消費

小売業者

(

ンビ

S P A

等

)

行動

ー ー

消費者

小売業者

(

ンビ

S P A

等

)

小売業者

(

ンビ

S P A

等

)

ン

ータ ー

活用

ー

ン

運営

新興企業

例外的

ZIGE

x

N

4.

参考資料

事業戦略

:

強

市場機会

投資機会

拡大

ータ ー

活

ー

構築力

ビ

事業開発・

拡張力

3

強

市場機会

ター

及び

ンチ ー投資市場 成熟化

ンター

市場

持続的 成長

収益逓増型

業績拡大

新規収益源

開拓余地

ZIGE

x

N

■案件情報

ー ー行動情報

大量

ータ ー

保持

最適

チン

提供

■媒体価値向上

単価上昇

原資

広告手法拡大

伴う ー ー数増

及び媒体価値向上

いう正 成長

ビ

内包

4.

参考資料

事業戦略

:

強

市場機会

ー 構築力

収益逓増性

媒体価値向上

ータ ー 数増

報酬単価上昇

ZIGE

x

N

■当社

ー

ー

複数領域

ー ー 目指

い

人材や不動産 い

分野 限定

拡大余地 大 い

4.

参考資料

事業戦略

:

市場規模 当社現状規模

求人広告市場 人材領域売上収益

不動産広告市場 不動産領域売上収益

出所

:

電通

ー ワー

研究所 財務省資料等 参考

推計

求人広告市場

約１

.2

兆円

17/3

期

人材売上収益

54.1

億円

17/3

期

不動産売上収益

14.5

億円

不動産広告市場

ZIGE

x

N

現在

現在

現在

現在

現在

現在

4.

参考資料

事業戦略

: KPI

拡大余地

UU/

月

(

)

UU/

月

(

EX)

CVR

(

)

CVR

(

EX)

■

KPI

業界 大手

ー 比

大幅 成長余地 有

い

×

5

×

4.5

単価

(

)

単価

(

EX)

×

2.5

×

2.5

×

1.3

ZIGE

x

N

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

FY11

FY12

FY13

FY14

FY15

FY16

0

200

400

600

800

FY11

FY12

FY13

FY14

FY15

FY16

注

1: 2015

年

3

月期 株式取得

・

ー

合計値 い

日本基準

注

2:

取得前 決算期

9

月期

・

1 0

月期

ー

3

月期 取得後 い

3

月期

注

3: FY 2011=100

指数化

■社内 経営人材 経営

活用

ー 会社

PMI

実施

■

2015

年

3

月期取得

3

社 営業利益

買収前

2013

年度 比較

直近 約

4.5

倍 増加

2015

年

3

月期取得

3

社

合計売上高指数

合計営業利益

2015

年

(

3

月期取得

償却後

3

社

)

指数

4.

参考資料

投資戦略

: PMI

実績

ZIGE

x

N

4.

参考資料

財務戦略

:

財務基盤・

ー

い

■ビ

安定性

適正 自己資本比率

40%

以上

/

純資産倍率

1.0

倍程度 認識 財務余力 更

戦略投資 充当

ROE25%

以上

確保

高い資本効率

財務目標

ー計画

ROE25%

以上

自己資本比率

40%

以上

/

純資産倍率

1.0

倍程度

注

: 2018

年３月期以降

M & A

投資

CF

や

-4,000

-3,000

-2,000

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

F

Y

1

5

/3

実績

F

Y

1

6

/3

実績

F

Y

1

7

/3

実績

F

Y

1

8

/3

計画

F

Y

1

9

/3

計画

F

Y

2

0

/3

計画

ZIGE

x

N

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

F

Y

1

6

/3

実績

F

Y

1

7

/3

実績

F

Y

1

8

/3

計画

F

Y

1

9

/3

計画

F

Y

2

0

/3

計画

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

M&A

投資

自社株買い

4.

参考資料

財務戦略

:

株主価値

い

■当社 ビ

最大 強

事業拡張性 収益逓増性 あ

現段階

成長投資 株主還元 超過

ターン あ

株主価値最大化

繋

認識

■投資機会 限定的

ROE

25%

下回 場合

機動的 株主還元 検討 開始

M& A

投資 自社株買い

ターン比較

ROE

見通

自社株買い

M&A

投資 方

EPS

増加率

高い

注

: 2015

年

3

月期実施

M & A 3

案件

(

・

ー

)

基準 計測

M & A

投資 ター

=2017

年

3

月期

3

社合計純利益÷

2 0 1 5

年

3

月期連結純利益

自社株買い ター

=3

社株式取得総額 自社株買い 充当

い 場合 対

2 0 1 5

年

3

月期比

E P S

増加率

自社株買い 取得単価

2 0 1 5

年

3

月期平均株価

8 6 1

円 前提

ZIGE

x

N

■

M&A

資本業務提携投資 資金

新株予約権

約

100

億円 調達 発表

(7

月

5

日

)

■既存株主 利益 十分配慮

株価 及び中期経営計画 掲

業績目標 あ

25

達成条件

日本初

ー

当社

発案

4.

参考資料

財務戦略

:

株価・

25

達成条件型新株予約権 概要

第じ回

第す回

第6回

新株予約権 発行方法

手取概算額

調達予定金額

さぐしざざ百万円

ざぐすそじ百万円

6ぐしざご百万円

発行株数 が株き

2,400,000

3,700,000

3,700,000

新株予約権期間

発行価額合計

当初行使価額

6ご。円

、ごご円

さぐ、さご円

下限行使価額

すじ、円

6そそ円

さぐ、ご。円

対発行済 株式数

2.32%

3.58%

3.58%

合計潜在希薄化率

注:

ざす

算出 あ

さ%未満 数値 小数点第さ位 四捨五入

判定

ざす

達成条件

前期実績ROE 営業利益率 及び

営業利益 対前年比成長率 全

ざす%以上 場合

行使可能

前期実績ROE 営業利益率 及び

営業利益 対前年比成長率 全

ざす%以上 場合

行使可能

前期実績ROE 営業利益率 及び

営業利益 対前年比成長率 全

ざす%以上 場合

行使可能

達成条件 判定 本契約 発表日及 新株予約権行使期間中 各通期決算発表日 行う

行使 停止

い限

各判定日

次 判定日

期間

行使 可能

指標判定日

9.48%

約し年５ 月

ざ。百万円

第三者割当

野村證券 割当

ZIGE

x

N

4.

参考資料

組織戦略

:

経営チー

ー

注

:

取締役 執行役員

CxO

及 主要

ー 会社 代表取締役 記載

氏名

主 役職

事業管掌・ ー

ー 部長

略歴

平尾丈

代表取締役社長

ー 全社

学生起業家

ー

経

三光

代表取締役社長

三光

ざごご。年当社代表取締役社長就任

松浦晃久

取締役

ZIGExN VeNtura

ざごご。年当社入社

須藤実和

社外取締役

--

公認会計士

・

・

ー等

経

代表取締役が現任き

ざごさざ年当社社外取締役就任

須崎和延

執行役員

求人・住 い・自動車とiェげ

が現・ばiりウ」」き営業

ー 責任者等

ワー

H

D

代表取締役社長

ワー

H

D

経

ざごさご年当社入社

代表取締役社長

翠勇樹

執行役員でHRび

経営推進部

ー

ー 等 経

ざごさご年当社入社

・

鈴木一平

執行役員

ー が現・

き取締役等 経

代表取締役社長

ざごささ年当社入社

寺田修輔

でなび

経営戦略部

ー 証券

ター 経

経営管理部

ざごさず年当社入社

ZIGE

x

N

4.

参考資料

会社概要

会社名：

株式会社

英文

ZIGExN.co.,Ltd

本社所在地：

東京都港区虎 門

3-4-8

公開市場：

東証

ー

(

証券 ー

:3679)

設立年月日 ：

2006(

平成

18)

年

6

月

1

日

資本金 ：

2,527

百万円 連結

従業員数：

294

名

連結 契約社員以外 非正規除く

役員構成：

代表取締役社長

平尾 丈

取締役

松浦 晃久

社外取締役

須藤 実和

常勤社外監査役

尾上 正二

社外監査役

宮崎 隆

社外監査役

和田 健吾

ワー 実績

概要

ー

日本

ー

Fast50

7

年連続受賞

・

太平洋地域

ー

Fast500

7

年連続受賞

2013 RED HERRING ASIA 100 WINNER

受賞

2013 RED HERRING GLOBAL 100 WINNER

受賞

ZIGE

x

N

4.

参考資料

理念

-PRINCIPLE-ZIGE

x

N

生活機会 最大化

目指

ンター

通

宇宙 せ い

繋

場

提供

社会

調和 図

共 持続的発展 追求

い

Ｃ

Ｏ

Ｓ Ｏ ＯＧＹ

OVER the DIMENSION

_{ー 次元 超え ！}

圧倒的 突 抜

ー

圧倒的 突 抜

会社 創

世 中 常識や価値観 覆

基本理念

ZIGE

x

N

4.

参考資料

代表

ー

株式会社

代表取締役社長

平尾 丈

う

1982

年

11

月生

東京都出身 慶応義塾大学環境情報学部卒

学生時代

2

社起業 株式会社

ー

(

現株式会社

ー

ー

)

新卒入社

事業開発・経営企画・ ー

・人事 経験後

ー

ー

JV

へ出向

2001

年

学生起業

2003

年

東京都学生起業家選手権 優勝

2008

年

ー

ー

最年少代表取締役社長

就任

2010

年

ー

ー

JV

MBO

2013

年

東証

ー 上場

2013

年

EY

ー・

・ ・

ー・

2013

Challenging Spirit

部門大賞受賞

ZIGE

x

N

4.

参考資料

用語集

AI: Artificial Intelligence

略 人工知能 人間 脳 行

い 知的 作業

ータ

模倣

ソ

や

総称

AR: Augmented Reality

略 拡張現実 現実 環境

視覚や聴覚 触覚

知覚

与え

情報

ータ

処理 追加あ い 削減 変化

技術 総称

CPA: Cost Per Acquisition

略 成果あ

支払額 指

CSR: Corporate Social Responsibility

略 主 企業 社会 対

責任 果

社会

発展

いく

活動 指

CSV: Creating Shared Value

略

CSR

企業 社会的責任

観点

く 社会課題

解決 企業 利益 競争力向上 両立

社会 企業 両方 価値 生 出 取組

指

CVR: ConVersion Rate(

ー

ー

)

略

Web

へ

数

(

当社

ー

ー ー数

)

う

ー

(

当社

会員登録 採用等

)

到

比率

ZIGE

x

N

4.

参考資料

用語集

EX

:

当社 運営

ー

指 当社独自 呼 名

転職

EX

や

EX

IoT: Internet of Things

略

ター

言わ

様々

物

ター

接続

情報交換

相互 制御

仕組

総称

KPI: Key Performance Indicator

略 主要業績評価指標 いい 組織や事業 業務 目標

達成度合い 計 定量的 指標

指

OTA: Online Travel Agent

略

ター

上 取引 行う旅行会社

PMI: Post Merger Integration

略

M&A

企業 合併・買収 成立後 統合

指

SEM: Search Engine Marketing(

検索

ー

)

略 主 有料

広告等

ー ー 集客

解析や効果測定等

ー

利用

効果検証 行う

SEO: Search Engine Optimization(

検索

最適化

)

略 特定 検索

対象